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文化传媒行业:传媒板块机构持仓还有广阔上升空间

作者: 张悦 更新时间: 2020年02月12日 10:58:54 游览量: 106

简述:

文化传媒行业:传媒板块机构持仓还有广阔上升空间

  投资摘要:

  行情回顾:

  本周(2020.2.3-2020.2.9)上证综指、深证成指、创业板指、中信传媒指数分别变化-3.38%、-0.66%、-4.57%、-4.01%,传媒指数在中信一级行业排名涨跌幅为正数第3名。

  自2020年初至今,上证综指、深证成指、创业板指、中信传媒指数分别变动-5.71%、1.73%、12.11%、8.20%,传媒指数在中信一级行业排名涨跌幅为正数第4名

  每周一谈:传媒板块机构持仓还有广阔上升空间

  以目前已披露数据来看,2019Q4公募基金持仓传媒行业(以申万传媒指数衡量)市值占传媒行业流通市值比重为3.62%,环比上升0.79pct。自2019Q3以来,传媒行业基本面出现触底迹象,同时受云游戏、网红营销、春节档等催化,行业关注度有所提升,传媒行业持仓市值由2019Q3的360.3亿元提高至Q4的457.9亿元。以公司股东中基金数量为口径,2019Q4完美世界(196家)、东方财富(183家)、三七互娱(123家)位列传媒行业前三;持股基金数量前二十的上市公司中,相比于2019Q3,有14家被基金买入,有5家被部分基金卖出,1家(壹网壹创)为报告期内上市的公司。

  以公募基金持有流通股市值口径来看,分众传媒(71.50亿元)、芒果超媒(70.04亿元)、东方财富(65.94亿元)为2019Q4公募基金持仓市值前三名。前十名中顺网科技、掌趣科技、游族网络为新进基金持仓市值前十榜单,光线传媒、上海钢联、新经典跌出基金持有流通股市值Top10。

     以基金对传媒标的的选择角度看,公募基金对传媒行业的持仓集中度与持仓比例多少有直接关系。Top5公司Q4基金持有总额占整体持仓的64.6%,占比环比提升8.2pct。Top10与Top15公司持仓比例环比也均有提升,说明公募基金的持仓操作基本集中在头部公司中。

    2019Q4以基金持有流通股比例口径,公募基金加仓幅度前二的传媒公司为顺网科技(+11.6pct)和壹网壹创(+11.1pct),加仓幅度均超过10%。加仓幅度前十的另外八家公司中,还有营销行业1家、游戏行业3家、网络视频行业1家、教育行业1家、影视行业1家、综合IP开发1家。受云游戏催化,以及版号恢复后产品更新周期带来的业绩支撑,市场关注度明显集中于游戏行业。

  公募基金减仓幅度较大的传媒公司有新经典(-19.5pct)、中信出版(-17.9pct)和元隆雅图(-10.4pct)等,当板块热度有所起色时,业绩相对稳定的出版行业对资金的吸引力有所减弱。

  在2019Q4这个时间节点上,公募基金在传媒行业持仓也仅为流通市值的3.62%,虽然进入2020年以来传媒行业涨势凶猛,但是我们认为基金持仓比例还没有到达16、17年的水平(5%附近),从资金面的角度看,我们认为传媒行业未来还有较大上涨空间。推荐组合:芒果超媒、中国电影、完美世界、吉比特、分众传媒各20%。

文章链接:http://www.sjzzyz.org//jiaoyu/46046.html

文章标题:文化传媒行业:传媒板块机构持仓还有广阔上升空间